Максимально возможный объем полномочий передается саморегулирующимся организациям, но государство сохраняет за собой основные контрольные позиции и в необходимых случаях имеет широкие возможности вмешиваться в систему регулирования и саморегулирования. Значительное место в такой системе контроля занимают не жесткие государственные нормы, а установившиеся традиции, принятая система взаимоотношений между участниками рынка. Примером такой модели рынка является Великобритания, но и там последнее время несколько ужесточили условия контроля и регулирования. На большинстве развитых зарубежных рынков приняты определенные смешанные модели регулирования фондового рынка, и регулирование осуществляется чаще всего самостоятельными органами типа комиссий по ценным бумагам, реже регулирование обеспечивается Министерством финансов или центральным банком и его органами.
Регулирование рынка ценных бумаг имеет ряд аспектов.
1. Общий аспект. Государством устанавливаются правила и стандарты, обязательные для всех участников рынка и в том числе для государственных органов.
2. Конкретный аспект. Устанавливаются правила, обязательные для определенных участников рынка, например, для фондовых бирж или для торговцев.
Одним из важнейших приемов регулирования и контроля на рынке ценных бумаг является обеспечение информационной открытости, расширение объема информации, подлежащей обязательному раскрытию соответствующими участниками рынка. Предусматривается, как правило, широкая публикация большого объема экономической информации, разграничение информации, относящейся к коммерческий тайне и не относящейся к ней, создание общепризнанной системы показателей состояния рынка ценных бумаг и т.д.